首家“牛市旗手”業績出爐！
首家“牛市旗手”業績出爐！
中國基金報記者 顏穎
經歷了一季度業績的驚心動魄，上市券商上半年收成如何？
7月11日晚間，國元證券率先發布2022年半年度業績快報，先行透露半年業績情況。
數據顯示，2022年上半年國元證券實現營業收入24.74億元，同比上漲8.73%；實現歸母凈利潤7.49億元，同比下降11.5%。在一季度虧損超1億的情況下，國元證券二季度“奮起直追”態勢明顯。
國元證券的業績頗有行業代表性，在二季度市場整體回暖之下，券商自營業績獲得修復，經紀業務、資管業務等條線有望復蘇。在首家業績快報披露后，后續上市券商半年業績值得期待。
上半年凈利下滑11.5%
7月11日盤后，國元證券公布2022年半年度業績快報，系首家披露半年業績的上市券商。
財務數據顯示，2022年上半年，國元證券實現營業收入24.74億元，同比上漲8.73%；實現歸母凈利潤7.49億元，同比下降11.5%。
雖然歸母凈利潤水平不及去年同期，但由于一季度業績的拖累，國元證券上半年整體業績表現符合市場預期。
2022年一季度，國元證券實現營業收入5.83億元，同比下降36.71%；歸母凈利潤為-1.2億元，同比下降135.96%。對比來看，國元證券二季度“奮起直追”態勢明顯。粗略計算下，國元證券二季度盈利接近8.7億元。
在業績快報中，國元證券表示，2022年上半年，面對國內經濟運行下行和疫情防控形勢趨緊的雙重壓力，證券市場主要指數出現一定幅度的下調，公司股權和衍生金融工具類投資發生損失，導致一季度有所虧損。
二季度隨著證券市場的逐漸穩定，國元證券積極調整投資結構，嚴控投資風險，證券投資損失有所減少。固定收益投資、投行承銷和期貨業務穩步增長，證券經紀和信用業務相對穩定。
其他主要財務指標上，截至2022年上半年，國元證券總資產為1318.8億元，比年初增長15.02%，系由主要為增加債券正回購規模擴大債權投資，以及客戶證券交易結算資金增加所致。歸屬于上市公司股東權益為322.26億元，比年初下降0.22%，原因是支付了7.85億元的現金分紅款。
在股價方面，上月“牛市旗手”集體狂歡之際，國元證券股價有所走高，但并未出現如光大證券般的極端行情，整體漲幅較為溫和，且近期股價再度走低。
截至7月11日收盤，國元證券以5.99元/股報收，總市值為261億元，年內跌幅為19.72%。
業績快報發布后，多名股民在股吧內對明日國元證券股價表示熱烈期待。此前在國元證券披露虧損的一季報次日，曾遭遇一日跌停，股價一路下挫至年內低點的5.43元。二季度的業績復蘇能否帶來資金青睞，國元證券近期股價表現值得關注。
上半年業績同比承壓
作為首份上市券商半年業績快報，國元證券上半年的業績呈現頗具有代表性。
回顧今年一季度，在A股市場波動下，“看天吃飯”的券商收入也自然受到影響，上市券商一季度業績出現整體下滑。41家直接上市的券商中，28家凈利潤下滑幅度超過40%，更有8家券商凈利潤為負，國元證券正是其中之一。
而對于一季度的業績表現，首當其沖的是自營業務的拖累。彼時國元證券曾在一季報中表示，其虧損主要系證券市場調整幅度較大，公司自營證券投資業務中權益性投資產生較大浮動虧損所致；其他業務板塊實現收入和效益與去年同期相比基本持平或有所增長。
另外，行業傭金率持續下行，且一季度公募基金發行遇冷，導致券商代銷金融產品收入下降。券商經紀、資管業務整體承壓，同樣是一季度上市券商業績出現大潰敗的原因。
相比之下，二季度市場整體回暖，券商自營業績獲得修復，經紀業務、資管業務等條線或有望復蘇。但據多家券商非銀團隊測算，半年度口徑下上市券商業績仍有一定程度下滑。
例如，國泰君安非銀金融團隊表示，預計2022年上半年上市券商業績整體仍將承壓。據其測算，預計41家上市券商上半年調整后營收同比下降23.63%、二季度環比提升52.97%，上半年歸母凈利潤同比下降29.82%、二季度環比提升100.80%。
其中，預計投資業務是上市券商業績下跌的主要因素。從上市券商2022年一季度各項業務收入對營收下降貢獻度看，預計投資業務對調整后營業收入下降的貢獻度最大，為83.84%。投資業務受到市場疲弱的影響有所下滑，與此同時，21年同期業績同比基數較高。
此外，國君非銀認為，由于受市場調整影響，基金新發規模大幅下降；持續營銷難度增大，券商代銷金融產品收入大幅承壓。投行收入亦有下滑，主要受再融資規模、債券承銷規模同比下降影響。資管費率的回調，亦導致資管業務收入同比下降。
華創證券非銀團隊認為，二季度市場回暖，券商自營業務獲得明顯修復，但半年度同比仍有一定下滑，或持續成為行業最大的拖累因素。資管、財管業務高速發展，同比有望實現一定的正增長。匯總計算后，預計行業營收同比下降11.5%，凈利潤同比下降29.7%。
編輯：小茉
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