百億級(jí)認(rèn)購(gòu)再現(xiàn) 易方達(dá)、廣發(fā)等頭部機(jī)構(gòu)布局加速
百億級(jí)認(rèn)購(gòu)再現(xiàn) 易方達(dá)、廣發(fā)等頭部機(jī)構(gòu)布局加速
（原標(biāo)題：持有期基金暖風(fēng)又起：百億級(jí)認(rèn)購(gòu)再現(xiàn) 易方達(dá)、廣發(fā)等頭部機(jī)構(gòu)布局加速）
基金市場(chǎng)終于迎來今年第一只百億權(quán)益新基金。
7月6日，募集目標(biāo)為100億元的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有基金公告末日比例配售，這意味著該基金吸金超百億元，年內(nèi)首只發(fā)行規(guī)模在百億級(jí)的主動(dòng)權(quán)益基金即將誕生。
此前，年內(nèi)權(quán)益新基金最高募資紀(jì)錄是1月13日成立的、任相棟管理的興證全球合衡三年持有，發(fā)行規(guī)模59.84億元。
近期，新基金發(fā)行市場(chǎng)發(fā)出明確的“冰凍期解封”信號(hào)，新基金發(fā)行整體市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯回暖趨勢(shì)。
值得一提的是，新基金發(fā)行升溫時(shí)，一批公募巨頭正密集布局持有期基金。
新基金發(fā)行回暖
7月6日，易方達(dá)基金公告顯示，易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有基金2022年7月5日有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例為81.424370%。
該基金由易方達(dá)基金副總裁陳皓擬任基金經(jīng)理，計(jì)劃募集規(guī)模上限為100億元，自2022年6月2日開始募集，于7月5日提前結(jié)束募集（原定募集截止日為2022年7月8日），歷時(shí)34天。
這是年內(nèi)首只吸金超百億的主動(dòng)權(quán)益基金，也是年內(nèi)發(fā)行規(guī)模最高的主動(dòng)權(quán)益基金。
渠道人士透露，截至7月4日，易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有期混合募集規(guī)模已經(jīng)超過85億元，最后一個(gè)發(fā)行日7月5日，大量資金認(rèn)購(gòu)，最終規(guī)模突破百億。該基金實(shí)行末日比例配售。
易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能的百億銷售業(yè)績(jī)是基金發(fā)行市場(chǎng)回暖的一個(gè)信號(hào)。
事實(shí)上，今年上半年公募基金發(fā)行總體表現(xiàn)不佳。
國(guó)泰君安最新研報(bào)顯示，2022年上半年發(fā)行總規(guī)模較去年同期大幅下降，年初以來有725只新發(fā)基金完成募集，募集規(guī)模0.68萬億元，去年同期共有867只新發(fā)基金完成募集，募集規(guī)模1.62萬億元。從發(fā)行產(chǎn)品的類型上看，債券型基金明顯優(yōu)于去年，其中同業(yè)存單指數(shù)基金是主要增量來源，今年初至今共發(fā)行募集0.16萬億元。
但近期新基金發(fā)行市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)。國(guó)盛基金最新研報(bào)指出，近期公募發(fā)行明顯提速，單周發(fā)行超90億元，刷新3月以來單周新高。但研報(bào)指出，后續(xù)基金發(fā)行回暖能否持續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注。
事實(shí)上，在經(jīng)歷2、3、4月的新基金發(fā)行冰凍期后，6月以來權(quán)益新基金發(fā)行市場(chǎng)明顯回暖。
2022年4月-6月，權(quán)益類新基金發(fā)行規(guī)模分別為141億元、118億元、248億元；單只新基金平均發(fā)行規(guī)模分別為3.27億元、2.82億元、4億元，基金發(fā)行回暖。
僅以6月以來成立的權(quán)益基金來看，有5只發(fā)行規(guī)模超10億元。
主動(dòng)權(quán)益基金，比如陸彬管理的匯豐晉信時(shí)代先鋒的發(fā)行規(guī)模10.50億元；此外，有多只ETF發(fā)行規(guī)模超10億元，包括華夏中證智選500價(jià)值穩(wěn)健策略ETF規(guī)模10.81億元、華夏中證基建ETF規(guī)模10.71億元、中信建投中證1000A規(guī)模12.94億元、富國(guó)中證電池主題ETF規(guī)模14.47億元。
而一批近期發(fā)行的主題基金表現(xiàn)火爆。
7月4日，國(guó)內(nèi)首批8只中證上海環(huán)交所碳中和ETF同時(shí)開售，單日募集總規(guī)模逾50億元。渠道人士透露，截至7月6日，8只產(chǎn)品合計(jì)認(rèn)購(gòu)規(guī)模已過130億元。其中，易方達(dá)中證上海環(huán)交所碳中和ETF三日合計(jì)認(rèn)購(gòu)規(guī)模超過了42億元，南方基金中證上海環(huán)交所碳中和ETF認(rèn)購(gòu)規(guī)模達(dá)到了32億元，富國(guó)基金中證上海環(huán)交所碳中和ETF認(rèn)購(gòu)規(guī)模也接近30億元。
除了權(quán)益發(fā)行市場(chǎng)有明顯起色，近期固收或“固收+”產(chǎn)品的發(fā)行也同樣表現(xiàn)耀眼。
7月7日，鵬華基金發(fā)布公告，鵬華深圳能源REIT公眾發(fā)售部分配售比例為1.160%，網(wǎng)下發(fā)售部分配售比例為0.929%。按照5.896元/份的發(fā)售價(jià)格計(jì)算，基金公眾發(fā)售部分比例配售前募集規(guī)模約為274.44億元，網(wǎng)下發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模約為799.79億元，戰(zhàn)略配售24.76億元，該基金比例配售前的募集規(guī)模高達(dá)1099億元。
另一只公募REITs基金——6月27日成立的國(guó)金中國(guó)鐵建高速REIT也吸金443億元（包括公眾發(fā)售累計(jì)吸金約147.15億元，網(wǎng)下發(fā)售吸金約260.29億元，戰(zhàn)略配售吸金約35.95億元）。其中，公眾投資者認(rèn)購(gòu)基金15.35億份（比例配售前），配售比例約2.45%；網(wǎng)下投資者認(rèn)購(gòu)份額27.153億份（比例配售前），配售比例約3.22%；戰(zhàn)略配售3.75億份，配售比例為100%。
此外，截至7月7日，6月以來有13只同業(yè)存單基金成立，其中，5只同業(yè)存單基金的發(fā)行規(guī)模達(dá)到100億元上限，另有4只同業(yè)存單基金發(fā)行規(guī)模逾50億元，1只40多億元，1只30多億元。
而6月以來成立的債基發(fā)行規(guī)模較大的還有，匯添富鑫和、惠升中債1-5年政策性金融債、中信建投景晟、華安添錦、交銀中債1-5年政策性金融債等5只基金發(fā)行規(guī)模達(dá)80億元，浦銀安盛盛嘉一年定開、匯添富鑫裕一年定開、上銀聚恒益一年定開、長(zhǎng)城瑞利等一批債基發(fā)行規(guī)模超50億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來，新基金發(fā)行市場(chǎng)回暖的背后主要原因是市場(chǎng)自4月底以來反彈。
布局持有期基金
值得一提的是，吸金百億元的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能是一只封閉期三年的產(chǎn)品。
一般來說，投資人不太樂意投資有封閉期的產(chǎn)品，而三年期產(chǎn)品發(fā)行較一年期、兩年期等產(chǎn)品難度更大。
對(duì)此，陳皓6月16日的線上路演時(shí)坦言選擇此時(shí)發(fā)行三年期產(chǎn)品的想法。
“在2020年下半年，有渠道希望我發(fā)行一個(gè)3年期的產(chǎn)品。但我認(rèn)為，那個(gè)時(shí)點(diǎn)發(fā)行3年期的產(chǎn)品收益率會(huì)非常有限。現(xiàn)在的點(diǎn)位可能會(huì)比2020年底的時(shí)候要輕松很多，如果要獲取同樣的收益，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)歷的波動(dòng)會(huì)小很多。”其指出。
陳皓認(rèn)為，此時(shí)點(diǎn)位發(fā)行三年期的產(chǎn)品，市場(chǎng)處于比較低估的舒服狀態(tài)。
事實(shí)上，易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能基金設(shè)置三年持有期并非個(gè)別現(xiàn)象，持有期產(chǎn)品已成為今年權(quán)益新基金的主力軍。
除了易方達(dá)基金，近期廣發(fā)基金、華夏基金等多家頭部公募基金公司都在發(fā)行持有期權(quán)益類基金，不少基金公司的新產(chǎn)品持有期為3年。與易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能基金同期發(fā)行的還有廣發(fā)成長(zhǎng)動(dòng)力三年持有，該基金在6月17日開始發(fā)行，募集目標(biāo)80億份。而不久前，華夏基金還上報(bào)了一只10年封閉期基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，今年以來共有44家基金公司的68只（A/C類合并計(jì)算）持有期基金發(fā)行，這些持有期基金全部為偏股混合型基金，合計(jì)規(guī)模476億元，占今年主動(dòng)權(quán)益新基金規(guī)模1026億元的近一半。持有期基金成為今年主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行的主要模式。
從已成立基金的發(fā)行規(guī)模來看，今年主動(dòng)權(quán)益基金銷量前十的基金中，有八席是持有期基金，如興證全球合衡三年持有、信澳智遠(yuǎn)三年持有期和廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有等。
從基金公司來看，今年發(fā)行持有期基金比較多的基金管理人包括廣發(fā)基金和華夏基金各4只，建信基金3只。
年內(nèi)有14家基金公司發(fā)行了共14只三年持有期的產(chǎn)品，具體來看，包括國(guó)泰睿毅三年持有、景順長(zhǎng)城研究驅(qū)動(dòng)三年持有、興證全球合衡三年持有、信澳智遠(yuǎn)三年持有期、交銀瑞和三年持有、銀華心興三年持有、中歐多元價(jià)值三年持有、大成匠心卓越三年持有、國(guó)壽安保盛澤三年持有、匯安潤(rùn)陽三年持有、長(zhǎng)信企業(yè)成長(zhǎng)三年持有、廣發(fā)成長(zhǎng)動(dòng)力三年持有、富國(guó)穩(wěn)健恒遠(yuǎn)三年持有、易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有。
總體來看，今年發(fā)行的持有期新基金大部分為一年期產(chǎn)品，共44只。此外，還有少量的6個(gè)月、18個(gè)月、兩年持有期產(chǎn)品。
據(jù)記者了解，基金公司對(duì)于布局持有期產(chǎn)品很重視，不少基金公司派出明星基金經(jīng)理?yè)?dān)綱今年發(fā)行的持有期新基金，比如易方達(dá)基金陳皓、信達(dá)澳亞基金馮明遠(yuǎn)、交銀施羅德基金何帥、上投摩根基金杜猛、銀華基金李曉星、中歐基金王培和袁維德、興證全球基金的任相棟、建信基金陶燦、廣發(fā)基金林英睿、唐曉斌和鄭澄然、國(guó)投瑞銀基金施成、申萬菱信基金付娟等今年都發(fā)行了持有期基金。
部分持有期權(quán)益基金的募集規(guī)模也遠(yuǎn)超今年上半年股票型基金發(fā)行平均水平（3.26億元）。
其中，有10只持有期新基金今年上半年發(fā)行份額超過10億，比如新基金最高募資紀(jì)錄是任相棟管理的興證全球合衡三年持有，1月13日成立，發(fā)行規(guī)模59.84億元；馮明遠(yuǎn)的信澳智遠(yuǎn)三年持有期，1月25日成立，發(fā)行規(guī)模47.63億元。
對(duì)于基金公司在發(fā)行新產(chǎn)品選擇設(shè)置“持有期”，有基金業(yè)內(nèi)人士分析，不同風(fēng)格的基金經(jīng)理需要不同的時(shí)間長(zhǎng)度完成投資周期，比如對(duì)擇時(shí)型基金經(jīng)理，需要半年的封閉期，原因是擇時(shí)型基金賺宏觀周期及風(fēng)格輪動(dòng)周期的超額收益，而宏觀貨幣周期一般為3-9個(gè)月。而選股型基金經(jīng)理需3年左右的封閉期，原因是選股型基金需要穿越宏觀周期賺產(chǎn)業(yè)周期的超額收益，產(chǎn)業(yè)周期一般為2-5年。
總體來看，對(duì)于基金經(jīng)理而言，震蕩行情下鎖定較長(zhǎng)時(shí)間能減少日常贖回沖擊，規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，可以更從容地執(zhí)行中長(zhǎng)期投資策略，降低市場(chǎng)短期波動(dòng)的干擾，從而提升組合投資勝率。
對(duì)投資者而言，通過強(qiáng)制的持有紀(jì)律，一定程度上有利于管住投資者頻繁交易的手，避免頻繁追漲殺跌，有利于獲得資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的穩(wěn)健收益，減少“基金賺錢，基民不賺錢”現(xiàn)象。
不少明星基金經(jīng)理支持和參與持有期產(chǎn)品的發(fā)行。
7月6日發(fā)行的國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有擬任基金經(jīng)理施成表示，通過對(duì)其管理產(chǎn)品的歷史表現(xiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，從滾動(dòng)收益來看，一年以上的收益比較好，而國(guó)內(nèi)很多投資者往往因持有時(shí)間過短，而未能享受到基金產(chǎn)品較高收益，所以設(shè)置持有期的產(chǎn)品，以便讓投資者有相對(duì)好的持有體驗(yàn)，避免出現(xiàn)高買低賣的情況。
目前正在發(fā)行中的廣發(fā)成長(zhǎng)動(dòng)力三年持有基金擬任基金經(jīng)理鄭澄然也表示，三年持有期基金更有利于基金經(jīng)理制定中長(zhǎng)期投資策略，希望在成長(zhǎng)性行業(yè)中追求確定性比較強(qiáng)的機(jī)會(huì)。
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