奔赴零碳未來，如何“搶灘”碳中和這片藍海？
奔赴零碳未來，如何“搶灘”碳中和這片藍海？
“氣候變化已經在以多種方式影響著地球上每個區域。我們所經歷的變化將隨著全球升溫而加劇。”聯合國政府間氣候變化專門委員會（Intergovernmental Panel on Climate Change, IPCC)發布的報告顯示，隨著全球溫度的上升，極端高溫、極端降雨事件將變得更加頻繁，超級風暴、旱災肆虐以及水資源短缺等自然災害發生的頻率和規模也都將持續增加，地球生態將被推向“硬性極限”。（資料來源：IPCC，第六次評估報告第一工作組報告《氣候變化2021：自然科學基礎》
為避免氣候災難，自上世紀90年代以來，國際社會一直在尋找公平合理地控制溫室氣體排放、解決氣候變化問題的途徑，并取得了重要進展。從《京都議定書》到《巴黎氣候協定》，各國都在積極行動，我國政府也在第75屆聯合國大會上提出二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和的目標，這一愿景既是我國對世界的莊嚴承諾，也對國內應對氣候變化工作提出了更高、更明確的要求。
實現"雙碳"目標將給哪些產業領域帶來變革性的機遇？光伏、新能源等相關行業未來成長空間和投資價值如何？投資者該如何抓住這一投資風口？近期，匯添富中證上海環交所碳中和ETF擬任基金經理董瑾與長江證券研究所副所長、電力設備與新能源行業首席分析師鄔博華在直播中就上述話題進行了分享，共探碳中和背景下的綠色投資機會。
“碳”索綠色新機遇
在董瑾看來，“碳中和”概念的普及，將促使大眾把目光聚焦到氣候問題上來，帶動更多人朝著“節能降碳、綠色發展”這一國際社會共同的目標而努力。
“歐洲在1990年做到了碳達峰，而他們的目標是到2050年實現碳中和，中間間隔60年，而我們國家提出的目標，是從2030年達峰之后，再經過三十年就要實現碳中和，可以說是更加嚴苛，也體現了我們在減少二氧化碳排放、為全球謀求福利方面態度非常堅定。”鄔博華也說道。
當前我國大部分城市正處于快速城鎮化和工業化進程中，在期限內實現“碳達峰”和“碳中和”無疑具備挑戰性，在此背景下，鄔博華認為，可以通過“一加一減”兩個方式達成“30·60”碳目標。
所謂“加”，意味著要在發電端增加零排放或低排放能源的占比，比如說光伏、風、電、核電等等能源，在用電端則可以用電動車替代燃油車，增加零排放或低排放的電動產品，從而減少二氧化碳的排放；同時也可以增加一些環保的投入，增加一些吸收碳的措施和裝置來實現降低碳排放。
而“減”的方面，像傳統的比如工業市場各個領域、化工市場的領域，其中包括火電的過程都會產生比較多的二氧化碳，可以通過減少他們的占比或者其他一些措施來減少二氧化碳排放單位量。
碳中和目標下，又蘊藏著哪些投資機遇？對此，鄔博華指出，以風、光為代表的新能源，以及以鋰電池為代表的電動車產業鏈具備非常明晰的投資線路，董瑾則認為，高碳減排領域相關的投資機會同樣值得關注。
“在十年之前光伏還是一個非常貴的能源，當時燃煤發電成本在3-5毛錢，而光伏發電成本在6-8毛錢，國家投入了很多資源和資金扶持光伏行業，同時也鼓勵優秀的制造業公司去不斷夯實自己的實力，經過多年發展，我國光伏制造業在全球已經具備非常強勁的競爭優勢。”鄔博華表示。在多國“碳中和”目標、清潔能源轉型及綠色復蘇的推動下，預計“十四五”期間，全球光伏年均新增裝機將超過220GW；我國光伏年均新增光伏裝機或將超過75GW。（資料來源：中國光伏行業協會《中國光伏產業發展路線圖》 2021年）
新能源汽車行業的發展也同樣迅速。中汽協數據顯示，5 月新能源汽車銷量 44.7 萬輛，同比上升105.2%，今年1-5 月累計銷量 200.3萬輛，同比增加111.2%，新能源乘用車滲透率已經達到 26%。（資料來源：國融證券，《5 月銷量恢復超預期，電動車滲透率維持高位》，2022/6/12）
“電動化已經是一個全球不可逆的行業趨勢，以光伏和電動車為代表這兩個行業現在都逐漸進入到不需要政策扶持的階段，其中的優秀公司也將成為投資者們重要的投資標的。”鄔博華說道。
深度低碳之外，董瑾認為，高碳減排領域的投資機遇也不容忽視。在她看來，有色、化工、電力、建筑、建材以及鋼鐵等行業，作為支撐國民經濟發展的重要產業，其行業景氣度和經濟周期的相關性較大，而細分領域也有著具體的成長驅動因素。
比如有色當中的能源金屬、化工的新材料，這些細分領域受益于下游新能源的需求帶動，也會呈現出高成長、高景氣的特征；比如建筑、建材領域，也有很多公司和光伏企業合作，開展BIPV等節能項目的建設；從電力企業來看，清潔能源轉型和布局也會為傳統的電力企業打開成長的空間。
“在碳中和的趨勢下，相關企業進行供給側改革，供需可能持續偏緊；同時加緊能源轉型和工藝改造，相應地也會催生一些可以把握的投資機會。”董瑾表示。
子領域機會全覆蓋
近期，國內首批跟蹤中證上海環交所碳中和指數的ETF產品正式獲批，并于7月4日起正式發行，其跟蹤標的中證上海環交所碳中和指數，反映A股市場對國家碳中和目標實現貢獻較大的上市公司的整體表現，有望讓廣大投資者借“基”一鍵布局“碳中和”主題優質資產。
據董瑾介紹，中證上海環交所碳中和指數，正是按照碳中和的理念和框架進行編制的，從具體的指數編制方法來看，該指數基于我國現有的能源結構和碳排放的情況，從碳中和實施路徑出發，選取了滬深兩市深度低碳領域中市值較大的，以及高碳減排領域當中碳減排潛力較大的合計100只上市公司來作為指數的成份股。
“這一指數能夠比較全面、客觀地刻畫我們整個碳減排、碳中和這樣一個目標及實施路徑，相關ETF產品的推出也可以便利各位投資者更加便捷、高效地參與到綠色投資當中來。”她表示。
從權重分布來看，深度低碳領域企業權重占比大概占到指數整個成份股的2/3，其中新能源車產業的權重占比是接近36%；清潔能源、儲能等等相關領域的企業占比接近28%。高碳減排企業領域整體權重占比接近1/3，其中主要是包含了有色、化工、電力、建筑、建材以及鋼鐵等行業的企業，其中有色占比接近10%、化工占比接近7%、建筑和建材相關企業合計占比接近10%左右。
“我們可以看到，這一指數目前的前十大成份股都是相關領域的龍頭上市公司，其中，電力設備與新能源有六只，有色金屬一只，電力一只，建筑是有兩只。前十大整體的集中度合計占比達到了43%這樣一個水平，”董瑾稱，“從指數的過往歷史表現來看，指數基期以來截止到今年5月底累計收益達到了94.6%（數據來源：Wind，統計區間2017年6月30日-2022年5月31日，指數的短期表現不代表未來，不代表或預示該指數以及相關基金的未來業績表現），和相近的內地低碳、中證環保等相關低碳領域的主題指數相比，是相對較高的。”
數據來源：中證指數公司，截至2022年6月13日，指數成份股展示不代表個股推介。
除此之外，行業分布均衡也是中證上海環交所碳中和指數的另一大特點。該指數涵蓋了14個中信一級行業，指數基日（2017年6月30日）以來收益風險比為0.62，體現出了較高的風險收益比。
數據來源：Wind，截至2022年5月31日，指數的短期表現不代表未來，不代表或預示該指數以及相關基金的未來業績表現。
碳中和ETF，認準匯添富
作為一家具有高度社會責任感的資產管理機構，匯添富始終積極擁抱“雙碳”目標，潛心探索服務國家“雙碳”戰略的有效舉措。目前，匯添富中證上海環交所碳中和 ETF（基金代碼：560060，認購代碼：560063，擴位簡稱：碳中和 ETF）也正在火熱發售中。
“匯添富一直非常重視在碳中和相關領域的投資研究，在公司獨具特色的垂直一體化的投研架構下，我們形成了專門的低碳環保領域的投研小組，對碳中和相關產業鏈上中下游做到了整體的覆蓋，從而能夠幫助我們更好地把握其中的一些投資機會，持續提升我們在這個領域的投研能力。”董瑾表示。
匯添富也是業內較早在低碳環保領域開展“專而精”產品布局的基金公司。從2006年起，匯添富就明確在消費、醫藥、TMT、環保四大賽道持續布局。2011年，匯添富社會責任混合基金成立，某種意義上可以視為匯添富第一只“碳中和概念基金”；2014年，匯添富環保行業股票基金成立；2016年，匯添富中證環境治理指數LOF基金成立，也是匯添富第一只碳中和指數基金；2018年，匯添富中證新能源汽車產業指數LOF基金成立。
截至目前，公司在低碳環保領域已形成較為成熟的產品線，涵蓋環境治理、新能源汽車、光伏、電池、環保、低碳投資、碳中和等細分主題。可以說，無論是主動還是被動，匯添富在低碳環保這條賽道上的布局都能用“前瞻性”來形容。
而在產品規模和業績上，匯添富也迎來了“雙豐收”。截至2022年一季度，匯添富旗下新能源主題指數基金合計規模超169億元，其中匯添富中證新能源汽車產業指數LOF的規模達到149億元。（規模數據來源于基金2022年一季報，截至2022/3/31。）
據了解，匯添富中證新能源汽車產業指數LOF成立于新能源車行情尚未大熱的2018年，且跟蹤的是由匯添富向指數公司定制的嫁接了匯添富主動管理能力的中證新能源汽車產業指數，并取得了亮眼的歷史業績。截至2022年3月底，匯添富中證新能源汽車產業指數（LOF）A過去三年收益率為179.20%（同期基準收益率158.20%），業績排名同類第一。（業績數據來源于基金2022年一季報，業績排名數據來自銀河證券基金研究中心，截至2022/3/31，基金過往業績不預示未來。）
“這一次我們也是非常榮幸能夠參與到首批中證上海環交所碳中和ETF的發行當中來，我們認為這樣一個產品，不僅能夠幫助我們豐富和完善匯添富在相關領域的產品布局，同時也給投資者提供更加精準把握碳中和相關投資機會的一個工具。”董瑾說道。
數據來源：新能源車LOF規模及業績數據來源于2022年一季報，截至2022/3/31，新能源車LOF（A）成立于2018/5/23，2018-2021年業績及基準表現分別為-23.19%/-36.04%、34.24%/28.16%、107.28%/102.30%、42.98%/42.83%，以上數據來源為基金各年年報，截至2021/12/31；排名數據來源于“中國銀河證券基金研究中心”官網中的“中國公募基金長期業績榜單”，匯添富新能源汽車產業指數（LOF）過去三年在分類為“標準主題指數股票型基金（A類）”的37只基金中，業績排名第一，具體評價規則及詳細榜單請參見銀河證券基金研究中心官網，截至2022/3/31。
風險提示：基金有風險，投資須謹慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。投資有風險，基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示未來表現，基金管理人的其他基金業績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現。投資人應當仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等法律文件以詳細了解產品信息。本基金屬于中等風險等級（R3）產品，適合經客戶風險承受等級測評后結果為平衡型（C3）及以上的投資者，客戶-產品風險等級匹配規則詳見匯添富官網。在代銷機構認申購時，應以代銷機構的風險評級規則為準。本產品由匯添富基金管理股份有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。中證上海環交所碳中和指數由中證指數有限公司（“中證”）編制和計算，其所有權歸屬中證及/或其指定的第三方。中證對于標的指數的實時性、準確性、完整性和特殊目的的適用性不作任何明示或暗示的擔保，不因標的指數的任何延遲、缺失或錯誤對任何人承擔責任（無論是否存在過失）。中證對于跟蹤標的指數的產品不作任何擔保、背書、銷售或推廣，中證不承擔與此相關的任何責任。標的指數并不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。具體發行時間以公告為準。本宣傳材料所涉任何證券研究報告或評論意見在未經發布機構事前書面許可前提下，不得以任何形式轉發。所涉相關研究報告觀點或意見僅供參考，不構成任何投資建議或咨詢，或任何明示、暗示的保證、承諾，閱讀者應自行審慎閱讀或參考相關觀點意見。（CIS）
相關文章
發表評論
暫時沒有評論，來搶沙發吧~