研報掘金|中金:維持蔚來“跑贏行業”評級及目標價62港元

中金發表報告指,蔚來下調BaaS電池租用服務的月租價格,有望擴大用戶覆蓋度。BaaS模式下,蔚來將車輛(不含電池)銷售給用戶,由電池資管公司蔚能購買電池,并提供租用服務,相信今次BaaS價格調整以長壽命電池戰略為基礎,有望通過下探買車門檻提高BaaS占比,帶來銷量動能。該行指,蔚來與寧德時代(300750)就長壽命電池業務正式簽約,公司在充換電網絡上大力投入,有望賦能整車銷售,隨著第三方合作伙伴引入,換電商業模式有望逐漸驗證。該行維持其“跑贏行業”評級,目標價62港元。
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